美國康奈爾大學金融工程學知識集成指南

金融工程是使用數學技術來解決金融問題。金融工程使用計算機科學、統計學、經濟學和應用數學的工具和知識來解決當前的金融問題，并開發新的和創新的金融產品。金融工程也被稱為定量分析，被主要商業銀行、投資銀行、保險機構和對沖基金所采用。

一、如何使用金融工程

金融業不斷為投資者和企業提供新的和創新的投資工具和產品。這些產品大多是利用金融工程技術開發的。利用數學建模和計算機科學，金融工程師能夠測試和發布新的工具，如新的投資分析方法，新的債務發行，新的投資，新的商業策略，新的金融模型等。

金融工程師運行定量風險模型，以預測投資工具的表現，以及金融領域的新產品在長期內是否可行和有利可圖，以及考慮到市場的波動性，每個產品的風險類型是什么。金融工程師在保險公司、資產管理公司、對沖基金和銀行工作。在這些公司中，金融工程師從事自營交易、風險管理、投資組合管理、衍生品和期權定價、結構化產品和企業融資等工作。

二、金融工程的類型

1.衍生品交易

金融工程使用隨機性、模擬和分析來設計和實施新的金融流程，以解決金融問題，但該領域也創造了新的戰略，公司可以用來最大化他們的利潤。例如，金融工程導致了金融市場中衍生品交易的繁榮。

自從1973年Cboe期權交易所成立，兩位最早的金融工程師費舍爾-布萊克和邁倫-斯科爾斯發表了他們的期權定價模型以來，期權和其他衍生工具的交易已經急劇增長。通過常見的期權策略，即根據你是看漲還是看跌買入看漲期權或看跌期權，金融工程在期權范圍內創造了新的策略，為對沖或盈利提供了更多機會。從金融工程中誕生的期權策略的例子有：已婚認沽，保護領，長跨度，短跨度，蝴蝶價差，等等。

2.投機

金融工程也將投機性工具引入市場。例如，信用違約掉期(CDS)等工具最初是在20世紀90年代末創建的，目的是為債券(如市政債券)的付款違約提供保險。但這些衍生產品吸引了投資銀行和投機者的注意，他們意識到他們可以通過押注CDS相關的月度保費支付來賺錢。

在實踐中，CDS的賣方或發行人，通常是銀行，每月從互換的買方那里收到溢價。CDS的價值是基于公司的生存狀況：掉期的買家押注于公司的破產，而賣家則為買家提供保險，防止任何負面事件的發生。只要該公司財務狀況良好，發行銀行將繼續每月獲得付款。如果公司倒閉，CDS買家就會將信用事件貨幣化。

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